"אנו רואים בנטוויז'ן כאחת החברות עם פוטנציאל השבחת ערך הגדול ביותר בענף התקשורת. עם HOT או בלעדיה, אנו משוכנעים כי החברה תתחיל בקצירת פירות המיזוגים, דבר אשר יבוא לידי ביטוי במחיר המניה בשנה הקרובה", כך מעריך האנליסט ערן יעקובי מלידר שוקי הון במסגרת תחילת סיקור המניה. יעקובי מעניק למניית נטוויז'ן המלצת תשואת יתר ומחיר יעד גבוה יחסית של 51 שקלים, כ-35% מעל מחיר השוק הנוכחי שלה.
יעקובי מעריך תהליכי המיזוג שפקדו את כל שחקנים בשוק בו פועלת נטוויז'ן יגרמו לענף כולו להיות ממוקד בשיפור הרווחים תוך כדי צמיחה. להערכתו רמת התחרות בענף תהיה רציונאלית מבחינת החברות. יעקובי צופה כי הכנסות נטוויז'ן יסתכמו בשנת 2008 בכ-1.242 מיליארד שקל, צמיחה שנתית מתונה יחסית של 2.7%.
להערכתו, השיפור הניכר יתבטא בשורת הרווח, כאשר הרווח התפעולי בניכוי פחת (EBITDA) יסתכם בשנת 2008 בכ-261 מיליון שקל, כלומר 24% יותר משנת 2007. יעקובי מניח צמיחה שנתית ממוצעת של 3.5% עד שנת 2011 ואז צמיחה פרמננטית של 2% בשנה. להערכתו מחיר ההון של החברה הוא 11.5%. |
|
Design By: Aya
